歴史の始まり
17 世紀以来、大阪 (日本) の商人は、買い手と売り手が引き渡し契約を結ぶことを可能にする先渡契約* (4 つのデリバティブのうちの 1 つ) の初期のバージョンを実験してきました。
ほとんどの金融商品やデリバティブと同様に、オプションは投機に使用できますが、主に投資家がリスクを管理するのに役立ちます。 18 世紀の日本における堂島米取引所の発展は、デリバティブが経済に関連するリスクに対処する上でいかに重要な役割を果たしてきたかをよく示しています。
日本がコメ市場でデリバティブの実験を行ってから 200 年後の 19 世紀、シカゴ貿易委員会 (CBOT) が誕生しました。米国のマーチャントにとっての問題は、すべての初期費用を支払った後でも、深刻な価格リスクにさらされていることです (つまり、春に価格が突然下落した場合はどうなるでしょうか?)。この価格変動のリスクをヘッジするために、商人はシカゴに行き、期日に共通の価格で将来の穀物を配達する契約を結びました.それ以来、先物とオプションの契約は力強く活気に満ちた成長を始めました。
シカゴと堂島の話は、劇的で爆発的な経済的および社会的変化の時代に、経済成長を促進するためにデリバティブがどのように進化したか、その必要性を示しています。
オプションの進化
上のチャートから、21 世紀の初めから、デリバティブ市場が急速かつノンストップで成長し、2000 年の約 100 兆米ドルから 2012 年の 600 兆米ドル以上に成長したことがわかります。特に、デリバティブの開発規模は、世界経済の発展をリードする米国のGDPに比べて巨大です。
2022 年 6 月 30 日の Investopedia の情報によると、デリバティブは最大 100 万ドルの統計を持つ巨大な市場です。多くのプロの市場アナリストは、この市場の規模を全世界の GDP の 10 倍と見積もっています。その理由は、多くのデリバティブ商品が存在し、株式、商品、債券、通貨などの多くの種類の投資資産に広く適用されているためです。
先物契約 (先物) は多くの素晴らしい機会を提供しますが、同時に多くのリスクも含んでいます. オプション (オプション) は、投資ポートフォリオを効果的に保護するのに役立つツールです. 投資家は、資産を保証する方法としてそれを使用するのが大好きです.
ETHの価格が1000ドルだとしましょう。
Lily は情報を聞き、週の間に +-20% の大きな変化があると考えています。
1 ETH を購入するために $1000 を費やす代わりに、Lily は、今週の金曜日に ETH のコール オプション契約を購入するために少額のお金を費やすだけで済みます (通常、値の約 5% – この例では $50)。
有効期限までに ETH 価格が $1200 の場合:
Lily は利益を得ることができます: 200-50 = 初期資本の 300% に相当する $150
1000 を費やして 200 の利益のみを得る代わりに、20% の利益に相当します。
ETH 価格が 800 ドルに下がった場合:
200 ドル (資産の 20%) を失う代わりに、預金の 50 ドル (意図した投資の 5%) を失うだけでした。
満期日までの間、Lily は、購入したオプションの価格を確認した場合は売却するか、権利行使日までそれを保持することができます。これにより、Lily は少額の投資で済みますが、初期資本の何倍もの価値で利益を得る機会と時間を増やすことができます。
明らかに、オプションは投資家を保護するのに役立つだけでなく、将来の価格について予測可能な点があるため、市場をより安定させます。
オプションは、投資家が金融市場に参入するための支出を減らすことができるため、流動性を高め、市場を発展させるのにも役立ちます。
オプション オプションはまた、先物よりもますます高い市場シェアを占めており、通常、2021 年のオプション契約のボリュームは 3,331 万に達し、先物よりも 403 万多くなっています。 2021 年に取引されたオプションの総量も、2013 年の数値よりも約 350% 増加しています。2021 年には、市場は 1 日あたり平均で 3,900 万件のオプション契約が取引され、2020 年に比べて 35% 増加しました。
暗号通貨市場のオプション
短期間の新興市場として、暗号通貨市場は爆発的な成長を遂げており、毎年何千万人もの新しい投資家が市場に参入しています。
ボラティリティが高いため、取引範囲は従来の市場の 8 ～ 15 倍になります。利益が価格ではなくボラティリティに基づいているデリバティブ トレーダーにとって、この市場は真に肥沃で潜在的で魅力的な土地です。
スポット市場 – スポット市場とそれに続く先物契約 – フューチャー市場の強力な発展の後、暗号通貨は他の伝統的な金融市場と同様の発展を遂げていることがわかります. したがって、ゴールドマンサックスなどの多くの典型的な世界の金融専門家は、同じ意見: 暗号通貨の次のデリバティブ製品は、オプション市場の発展です。
