この記事では、DBOE Academy がスポット、先物、およびオプションの違いについて詳しく説明します。
Spot market
スポット市場またはスポット市場は、お金を商品と交換し、商品を交換してお金を受け取るという単純な取引概念を持つ最初の最も基本的な市場です。
コイン/シェア A の価格が $100 であるとします。この 1 コイン A を購入するために 100 米ドルを費やします。コイン A の価値はときどき上下しますが、売却するまではこの資産を所有し続けます。最悪の場合、コインAは破産でゼロになります。コイン A が 10% 増減すると、それに応じて PnL も増減します。
ここでは、利益がほとんどない必要性が生じます。
より高いリターンを獲得したいと考えており、より多くのリスクを負うことを厭わない一方で、初期資本の支出を抑えることができます。 Futures は、この問題を解決するために生まれました。
Futures
Options
オプションでは、すべてのお金を使ってスポットのような資産を購入する代わりに、プレミアム (Premium) と呼ばれる手数料を入金できます。この手数料は、時間と、将来的に両当事者が合意した価格のレベルによって異なりますが、通常、資産価値の 5 ～ 10% の範囲になります。 (これは、先物に対する X5-x10 オプションとまったく同じです)。
先物と比較した場合のオプションの利点は、アカウントが十分に強くない場合にすぐに清算されるリスクを冒す代わりに、満期までの時間が十分にあることです。これらのオプション契約を再販売するか、価格が 10% 上昇した場合に満期のオプションの行使日まで保持することができます。
区別Spot, Futures, Options
以下の比較表に従って、スポット、先物、およびオプションの違いをよりよく理解してください。
Spot |
Futures |
Options |
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特性
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たくさんの資本
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大きなレバレッジ、少ない資本を使用する
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オプションのプレミアムを購入します。通常、ボラティリティの約 5 ～ 15% です
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コインAが100ドルだとしましょう |
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| かかった費用 | 100% | 10% | 5% |
コインAは10%上昇して110ドルに
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損益 = $10 または 10%
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損益に相当する $10 の利益: 100%
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利益= 110-100-5= 投資資本の 100% に相当する $5
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コインA 20%オフ
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損益: -20%
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PnL: -20 (90$ で清算) 100% の損失
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権利行使日まで追うことができます。価格が下落した場合、デポジットまたはオプション プレミアムで最大 5 ドルを失う
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自然
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価格によって異なります
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価格によって異なります
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行使価格とボラティリティ インデックスは、ブラック ショールズ統計確率式を使用してオプション価格を計算します
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したがって、オプションは先物よりもわずかに低く、スポットよりもはるかに高いリターンをもたらしますが、リスク管理が優れており、投資家にとってより安全です。スポットでは資産を所有し、オプションでは権利と権利の期間を所有します。先物では、為替レートの変動を所有します。
