Pada artikel ini, DBOE Academy akan menyelami perbedaan dan menjelaskan secara rinci tentang Spot/ Futures dan Options.
Pasar spot
Spot market atau pasar spot adalah pasar pertama dan juga paling dasar dengan konsep transaksi sederhana menukar uang dengan barang, menukar barang dengan menerima uang.
Misalkan Coin/share A dihargai $100. Anda menghabiskan 100 USD untuk membeli 1 koin A ini. Nilai koin A kadang naik turun, tapi Anda tetap memiliki aset ini, sampai Anda menjualnya. Dalam kasus terburuk, koin A menjadi nol dalam kebangkrutan. Ketika koin A bertambah atau berkurang 10%, PnL Anda juga akan bertambah dan berkurang.
Kebutuhan muncul di sini untuk keuntungan kecil.
Anda ingin mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, dan bersedia mengambil lebih banyak risiko, sambil dapat membelanjakan lebih sedikit dari modal awal Anda. Futures lahir untuk mengatasi masalah ini.
Futures
Dengan Futures, transaksi didasarkan pada ekspektasi pergerakan nilai tukar di masa depan. Anda tidak akan memiliki properti apa pun. Anda menggunakan uang Anda sebagai jaminan untuk pinjaman yang Anda gunakan sebagai leverage keuangan.
Dalam contoh ini, Anda menggunakan $100 sebagai jaminan untuk leverage x10. Kemudian jika koin A naik 10%, keuntungan Anda x10 juga 100% dari uang Anda. Tetapi ketika koin turun 10%, Anda kehilangan x10 dan kehilangan semua aset Anda karena likuidasi pinjaman.
Jelas, Futures memiliki banyak keunggulan dan likuiditas yang jauh lebih tinggi daripada Spot, karena psikologi yang tepat dan kebutuhan investor dengan modal kecil, psikologi bertaruh dan mencari keuntungan yang tinggi.
Namun, Futures memiliki risiko yang sangat besar, yaitu kemampuan pemain untuk mengumpulkan kerugian. Mereka dapat membakar akun mereka dalam waktu yang sangat singkat ketika ada berita besar tanpa sempat mengisi kembali akun mereka.
Karena investor menginginkan lebih profesionalisme dan stabilitas, mereka tertarik pada manajemen risiko yang lebih baik, kebutuhan baru akan muncul. Opsi opsi lahir.
Pilihan
Di Opsi, alih-alih menghabiskan semua uang Anda untuk membeli aset seperti Spot, Anda dapat menyetor biaya yang disebut premium (Premium). Biaya ini tergantung pada waktu dan tingkat harga yang disepakati kedua belah pihak di kemudian hari, biasanya bisa berkisar antara 5-10% dari nilai properti. (Ini cukup setara dengan opsi X5-x10 melawan Futures).
Keuntungan dari Opsi dibandingkan dengan Futures adalah bahwa alih-alih mempertaruhkan akun Anda dibakar, dilikuidasi segera setelah akun Anda tidak cukup kuat, Anda memiliki lebih banyak waktu hingga tanggal jatuh tempo. Anda dapat menjual kembali kontrak Opsi tersebut atau menahannya hingga tanggal pelaksanaan opsi saat kedaluwarsa jika harga naik 10%.
Bedakan Spots, Futures dan Option
Ikuti tabel perbandingan di bawah ini untuk lebih memahami perbedaan antara Spot, Futures dan Options.
Spot |
Futures |
Options |
|
Ciri
|
Banyak modal
|
Gunakan leverage besar, modal kecil
|
Beli opsi premium, biasanya sekitar 5-15% dari volatilitas
|
Katakanlah koin A berharga $100 |
|||
| Biaya yang dikeluarkan | 100% | 10% | 5% |
| Koin A naik 10% menjadi $110 | PnL = $10 atau 10% | Keuntungan $10 setara dengan PnL: 100% | Untung= 110-100-5= $5 setara dengan 100% modal yang diinvestasikan |
| Koin A diskon 20% | PnL: -20% | PnL: -20 (Dicairkan pada $90) 100% rugi | Dapat mengikuti tanggal pelaksanaan hak. Jika harganya rendah, kerugian maksimumnya adalah deposit $5 atau opsi premium |
| Alam | Bervariasi berdasarkan Harga | Bervariasi berdasarkan Harga | Strike Price, dan Volatility Index, menghitung harga opsi menggunakan rumus probabilitas statistik Black Scholes |
Dengan demikian, Opsi memberikan pengembalian yang sedikit lebih rendah daripada Kontrak Berjangka dan jauh lebih tinggi daripada Spot, tetapi memiliki manajemen risiko yang lebih baik dan lebih aman bagi investor. Dengan Spot Anda memiliki aset, Opsi Anda memiliki hak dan durasi hak. Dengan Futures Anda memiliki fluktuasi nilai tukar.
