Apa itu kontrak opsi?
Kontrak opsi adalah salah satu dari empat derivatif yang sangat populer dan berkembang di dunia di pasar tradisional seperti saham atau valuta asing, aset dasar seperti minyak, logam, dll.
Keempat derivatif ini meliputi: futures, options, swaps, dan forwards.
Kontrak opsi adalah kontrak untuk membeli dan menjual aset di masa depan pada harga dan waktu tertentu. Ada dua jenis opsi panggilan dan opsi put. Peserta dapat membeli (Long/Buy) atau menjual (Short/Sell) opsi ini.
Di dalamnya, Pembeli (Long Call atau Long Put) harus membayar kepada penjual biaya opsi atau harga opsi Premium untuk hak membeli atau menjual aset ini di masa mendatang.
Penjual mempunyai kewajiban (wajib) dan tanggung jawab untuk memenuhi kewajiban kepada pembeli (tidak dapat dibatalkan, harta tersebut harus digadaikan sampai dengan jatuh tempo).
Penggunaan opsi yang paling populer dan terbaik bagi investor adalah untuk membantu melindungi risiko dan secara efektif melindungi portofolio dari fluktuasi besar.
Tidak hanya itu, opsi juga membantu investor mengoptimalkan efisiensi penggunaan modal dan keuntungan berkali-kali lipat dari biaya awal, sementara risikonya tidak terlalu besar.
Optimalisasi keuntungan - manajemen risiko
Katakanlah ETH dihargai $1000.
Smith mendengarkan informasi tersebut dan berpikir bahwa akan ada perubahan besar sebesar +-20% selama seminggu.
Daripada harus mengeluarkan $1000 untuk membeli 1 ETH, Smith hanya perlu mengeluarkan sedikit uang untuk membeli Call options dari ETH hari Jumat ini (biasanya sekitar 5% dari nilai – $50 dalam contoh ini).
Jika pada tanggal kedaluwarsa harga ETH adalah $1200:
Smith akan dapat untung: 200-50 = 150$ setara dengan 300% dari modal awal, daripada membelanjakan $1000 dan hanya 200$ untung, setara dengan 20% laba.
Jika harga ETH turun menjadi $800:
Alih-alih kehilangan $200, atau 20% dari asetnya, Smith hanya kehilangan $50 dari depositnya – 5% dari investasi awalnya.
Selama periode sebelum kedaluwarsa, Smith dapat menjual kembali opsi yang dibelinya jika dia melihat harga, atau menahannya hingga tanggal pelaksanaan.
Ini memberi Smith investasi kecil tetapi lebih banyak kesempatan dan waktu untuk mendapatkan keuntungannya dengan nilai modal awal yang berkali-kali lipat.
Contoh telah menunjukkan bahwa opsi adalah alat yang hebat untuk membantu investor memperoleh keuntungan besar melawan fluktuasi pasar sambil tetap mengelola risiko maksimum.
Tidak seperti Futures, di mana transaksi didasarkan pada ekspektasi kenaikan atau penurunan harga berdasarkan perbedaan antara aset, Opsi didasarkan pada volatilitas pasar. Opsi juga dianggap sebagai alat asuransi, meminimalkan risiko saat berinvestasi dalam memegang aset dasar. Investor dapat memilih untuk membeli opsi put, jika harga aset ini bertentangan dengan prediksi awal. Pada saat ini, keuntungan dari opsi put akan meminimalkan kerugian yang disebabkan oleh harga saham yang tertahan.
Perlindungan portofolio aset
Mari kita lihat contoh berikut:
Lily memegang 1 ETH, harga saat ini adalah $1000. Minggu ini ketika Fed mengumumkan suku bunga, harga ETH akan mengalami fluktuasi besar, Lily tidak yakin apakah harga akan naik atau turun.
Jika harga naik Lily akan mendapat untung, tetapi jika harganya turun lebih jauh, dia akan mengalami kerugian yang lebih besar.
Untuk meminimalkan risiko, Lily memutuskan untuk membeli opsi put (Long Put Option) untuk melindungi portofolionya.
Lily memprediksi bahwa jika harga ETH turun, itu bisa turun menjadi $800 minggu depan, jadi dia membeli opsi put dengan strike price $1000 – $800 yang berakhir dalam 1 minggu. Lily perlu membayar penjual premium (premium) biasanya sekitar 5% atau $10 (Dihitung dengan rumus Black Scholes)
Pada tanggal jatuh tempo:
- Dengan asumsi ETH naik menjadi $1100:
Lily akan mendapat untung ($1100 – $1.000) – $10 = $90
Semakin tinggi harga ETH, semakin menguntungkan Lily.
- Dengan asumsi ETH turun menjadi $800:
Lily hanya kehilangan $10 dari biaya yang dikeluarkan untuk membeli opsi (ini adalah kerugian maksimum).
Kerugian ini jauh lebih kecil daripada harus kehilangan $200 (20 kali lebih besar) saat harga turun menjadi $800 jika Lily tidak menggunakan opsi untuk melindungi portofolionya.
Contoh di atas menunjukkan bahwa opsi adalah alat yang hebat untuk membantu investor membatasi kerugian saat berdagang melawan fluktuasi besar.
Penggunaan opsi fleksibel telah membantu pemain melindungi aset mereka dari fluktuasi. Opsi berkontribusi untuk menciptakan tren yang lebih stabil dalam transaksi karena ekspektasi harga di masa depan, membatasi kemungkinan naik turunnya pasar secara tiba-tiba – faktor penting bagi pasar untuk berkembang secara berkelanjutan dan lebih stabil.
Oleh karena itu, melengkapi dan melengkapi dengan pengetahuan tentang Opsi adalah hal yang penting untuk menjadi investor keuangan yang profesional. Apalagi saat ini, daya tarik pasar cryptocurrency dengan fluktuasi yang kuat merupakan lahan yang menjanjikan untuk pengembangan instrumen keuangan dan peluang bagi investor.
Lihat juga: Strategi perdagangan opsi
